「我用死薪水輕鬆理財賺千萬：16歲就能懂、26歲就置產的投資祕訣」心得筆記

本書的作者是安德魯‧哈藍(Andrew Hallam)，號稱以教師薪水打造出千萬財富的「素人投資家」，他本業並不是財經，而是位高中英文老師，在新加坡教書，所以以一個非財經背景的作者撰寫的投資書籍，不會有太艱澀的術語或理論，再加上作者簡潔、幽默的文風，這是一本淺顯易懂的好書，尤其是針對想從事指數型投資的入門者而言；此外，本書前段也提供關於財富的一些好觀念，教我們如何像有錢人一樣的花錢、省錢。最後章節部份，縱使作者以自身經驗，並不鼓勵投資單一個股，但仍然對想買個別股票的投資人提出中肯建議及方向，雖然只有簡短的一章篇幅也是十分受用。以下摘錄整理心得分享，並便於自己日後回顧。

• 絕對不做有違財富累積的事，分辨什麼是「需要的」、什麼是「想要的」，用「想要有錢」的態度和方式來花錢。降低物欲，滿足於所擁有的事物，便可以節省開支用於投資。
• 有錢人的定義：1.若永遠不工作，還有足夠的錢過生活。2.擁有足夠的投資、退休金或信託基金，可以提供2倍於國內中等家庭所得的生活水準。(根據主計處資料，台灣家庭平均年收入約在88~92萬之間，換算下來每年需有180萬台幣的被動收入在台灣才算得上是有錢人)
• 對於房貸，請用目前利率再加一倍的角度去思考，評估是否有能力支付。
• 及早啟動神奇的複利是你能給自己最好的禮物，沒有什麼時刻比當下更好，因為你永遠不會比現在更年輕，假設一般人能活到85歲，20歲就開始投資的人可以享受65年的複利，像我35歲才開始的人只能獲得50年的複利。越早起步，風險越低，投資比人少，賺的比人多。
• 記帳，算出每月生活成本，便能掌握可用於投資的金額。另外，大多數人會對自己的消費行為負責，於是便減少浪費。每月收入先扣掉投資費用，再用於生活開銷。
• 避開理財顧問，選擇投資低管理費的指數型基金(或ETF)，包含本國籍股市指數(如台灣50)、國際股市指數及公債市場指數。股債兼備，理性的定期定額投入，執行再平衡動作，並且持續待在市場中。
• 狗繩理論，股價不可能永遠和企業盈餘脫節。假設企業盈餘漲了100%，股價卻漲300%，這樣的現象不可能持續。
• 債券的配置比例可用年齡減10，可承擔風險族群可減20，如40歲教師可選擇配置20%債券。
• 作者並不看好高收益債、新興市場、黃金及避險基金。(這部分見仁見智)
• 如果無法克制自己買個股，只用投資組合中10%的資金獨立出來買，其餘仍投入指數型基金。(雖然作者在個股上採用巴菲特的投資法則，獲取不錯成效，但仍然還是指數化投資勝出)

雖然作者大力推行指數化投資，也以自身經驗證明主動選股仍輸大盤指數，但仍然友善的給與執意購買單一各股的投資人以下建議：

• 投資人應該購買連笨蛋都能經營的企業，因為總有一天，有個笨蛋將會掌管企業。作者認為，投資傳統產業股優於科技股。
• 你無法控制企業的管理決策，因此應該選擇能夠在產業中屹立不搖的領導者。
• 你應該購買那些經營相對簡單、產品售價會隨通貨膨脹提高的企業。(再次呼應投資傳統產業股優於科技股)
• 用「盈餘負債比」取代「資本負債比」，「盈餘負債比」低於1以下公司較佳(盈餘用3年平均值計算)
• 總資本報酬率可以衡量企業經營是否有效率，資本報酬率高，企業賺錢有效率；建議尋找連續10年、總資本報酬率平均達15%以上企業作投資。
• 經營者個人持股10%以上，較能將股東利益放心上。
• 以買下整個企業角度思考投報率，「股票盈餘報酬率」應略高於10年期公債(長債)。
• 賣股票時機：1.當公司偏離其核心業務時。2.當股價被過度高估時(股票盈餘報酬率低於長債)。
• 降低交易次數。

另外，本書序篇也受到其他投資經典書籍作者的推讚，一併將其著作整理備忘如下，作為日後閱讀書單：
《投資金律》威廉‧伯恩斯坦
《漫步華爾街》波頓‧墨基爾
《巴菲特沒有秘密》羅伯‧麥爾茲
《不看盤，我才賺到大錢》比爾‧蘇西斯
《千萬富翁密碼》、《致勝投資組合》保羅‧法萊爾
《冒險的必要》賴瑞‧斯維德羅
書中引用書籍
《買對基金賺大錢》約翰‧伯格
《投資人宣言》伯恩斯坦